双重催化剂：欧英协议与美债评级如何影响欧元走势？

周一（5月19日），欧元兑美元汇价美市盘前于1.1260区域附近交投，在经历前期上涨后进入短暂盘整阶段。早间欧洲交易时段，汇价一度上探至1.1270水平，显示出短期维持强势态势的迹象。



基本面分析
欧元区与英国即将宣布一项涵盖国防、农业和能源等多个行业的贸易协议，这将是英国脱欧以来的首个重大贸易协定。在欧元区通胀显著回落、欧洲央行大幅降息以及德国经济处于财政改革轨道的背景下，加强欧洲邻国之间的经济联系对整个大陆的增长前景有利。

欧洲央行政策制定者、比利时央行行长皮埃尔·温施表示，由于通胀和增长面临下行风险，利率将略低于2%。温施警告称，美国总统特朗普实施的关税推动了"通胀下行风险"，但他排除了在可预见的未来出现"超常规降息"的可能性。

欧元的下一个重要触发因素将是华盛顿与布鲁塞尔之间的贸易谈判。与此同时，欧盟贸易专员马罗什·谢夫乔维奇表示，欧洲大陆打算购买美国天然气、武器和农产品，以减少美欧贸易逆差。谢夫乔维奇暗示，他将在下个月于巴黎举行的经合组织部长级会议上会见美国贸易代表杰米森·格里尔。

与此同时，美元指数滑落至100.20附近，主要受美国主权信用评级下调影响。上周五，穆迪将美国长期发行人和优先无担保评级从Aaa下调至Aa1。美国主权评级下调一级是由于财政问题日益严重，市场专家认为政府短期内无法解决这一问题。这导致美国国债收益率大幅上升，当前10年期美国国债收益率上涨2.3%至4.54%附近。

此外，交易员担忧白宫所谓的"漂亮大法案"将进一步推高美国债券收益率。不过，美中贸易协议的乐观预期可能支撑美元。

在货币政策方面，交易员越来越确信，由于美国总统特朗普实施的进口关税导致消费者通胀预期上升，美联储不会在接下来的两次政策会议中降息。

技术面：
欧元/美元日线图显示，汇价自2025年初以来形成了明显的上升趋势，从1.0177的低点一路上涨至4月高点1.1572，涨幅超过13%。目前，汇价正在1.1265水平附近进行整理，处于前期上涨通道的中下部位置。



布林带指标显示上轨位于1.1502，中轨位于1.1307，下轨位于1.1112，汇价目前位于中轨下方。布林带开口有收窄迹象，表明短期波动可能减弱。

MACD指标显示DIFF线为0.0013，DEA线为0.0041，MACD柱为-0.0055，处于零轴下方，显示短期动能偏弱。但从柱状图的逐渐缩短来看，空头力量正在减弱。

RSI指标显示当前值为53.5108，处于中性区域，没有明显的超买或超卖信号。整体RSI走势显示自5月初以来有所回升，意味着动能可能重新积聚。

支撑位方面，1.1085水平构成了短期重要支撑，该位置也与布林带下轨接近。若跌破此位置，可能会进一步下探至1.05水平。

市场情绪观察
当前市场情绪整体偏向谨慎乐观。尽管汇价近期有所回调，但整体维持在高位区域，显示市场对欧元的信心仍然存在。欧盟与英国可能达成的贸易协议提振了市场情绪，而美国主权评级下调对美元形成压力，进一步支持欧元表现。

然而，随着美联储可能延迟降息以及美欧贸易谈判的不确定性，交易员保持警惕。近期技术指标的中性表现也反映了市场的谨慎态度，等待更明确的方向性突破。

后市展望
多头展望： 若欧盟与英国成功达成贸易协议，同时美国信用评级问题继续压制美元，汇价可能突破1.1360阻力位，向4月高点1.1572区域挺进。欧洲央行若采取比预期更为温和的降息步伐，也将支持欧元走强。技术上，若MACD指标重新形成金叉，配合RSI继续向上，将进一步确认上行动能的恢复。中期目标可能指向1.1600水平。

空头展望： 若美欧贸易谈判不及预期，或美联储维持鹰派立场，汇价可能跌破1.1085支撑位。若5月低点被突破，可能触发更大规模回调，下一目标指向1.05区域。技术上，若MACD柱继续扩大负值，同时RSI跌破50水平，将确认短期下行压力增大。

总体而言，欧元/美元中期仍处于上升趋势，但短期内可能维持区间震荡，直至出现足够强的突破催化剂。

注：本文基本面内容据路孚特报道展开。