澳元刷新年内新高！多头还能否继续冲击？鹰派立场和中国刺激是否能推动更大涨幅？

截至北京时间9月24日20:22，澳元兑美元（AUD/USD）报0.6858，日内上涨0.31%。在全球市场普遍关注货币政策分歧的背景下，澳元近期表现抢眼，受澳洲联储维持利率不变以及中国央行推出更多刺激政策的推动，澳元/美元一度攀升至0.6871，创下自去年12月以来的新高。然而，这一水平未能有效突破，促使市场出现多头获利回吐。



澳洲联储按兵不动，鹰派基调稳固
澳洲联储（RBA）在最新的货币政策会议上选择维持现金利率在4.35%不变，这是连续第七次会议保持利率稳定。尽管这一决定符合市场预期，但声明中强调了当前紧缩政策的必要性，显示出该行依然担忧高通胀风险。这种鹰派立场提振了市场对澳元的信心，尤其是在其他主要央行纷纷开始调整政策方向的背景下。

知名资产管理公司Insight Investment的投资组合经理Harvey Bradley表示：“澳洲联储在本轮加息周期中相对谨慎，并未像其他央行那样将利率快速推升至限制性水平。尽管如此，我们预计澳洲联储仍将是本轮周期中最后一个下调政策利率的发达国家央行之一。” Bradley认为，澳洲联储可能会在未来六个月内首次降息，然后在2025年再降息50-75个基点。

从市场预期来看，交易者普遍认为11月降息的可能性仅为24%，而12月降息的可能性则上升至64%。此外，预计到2025年底，澳洲基准利率将降至3.34%，相较之下，美国利率预计为2.83%，欧元区利率为1.73%。这一预测表明，尽管短期内澳洲联储的立场仍偏鹰派，但未来中长期政策将逐步转向宽松。

中国央行加码刺激，助力澳元上行
除澳洲联储鹰派立场外，中国央行近期也加大了刺激力度，先后下调存款准备金率和贷款利率，包括存量住房贷款利率的调整。这些政策举措提振了市场风险偏好，进一步推高了与中国经济高度关联的澳元表现。

在大宗商品市场上，铁矿石作为澳大利亚最大的出口收入来源之一，对澳元的走势有着重要影响。大连铁矿石价格在9月24日上涨4.6%，反映出市场对中国经济复苏的预期增强。考虑到中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，这种积极信号无疑对澳元形成了强劲支撑。

不过，尽管短期利好因素显著，但技术面仍存在一定阻力。澳元/美元在0.6871至0.6900区间存在较强压力，这一区域是2023年多个高点的汇聚点。此前未能突破这一技术关口引发了多头的获利回吐，使得汇价回落至0.6815的日内低点。若回调持续，预计0.6800一线（周一低点0.6799）将成为关键支撑。

技术面分析：阻力重重，短期承压
从技术角度来看，澳元/美元在近期上涨过程中表现出较强动能，但在接近0.6871至0.6900的强劲阻力区域时明显遇阻。过去几个月里，澳元多次尝试突破这一技术区域均未果，这一现象在当前市场情绪波动加大的背景下显得尤为重要。

若汇价能够有效突破0.6900关口，后市将有望进一步上行，测试更高的阻力位。然而，如果未能成功突破，多头情绪或将转为谨慎，短期内可能回落至0.6800下方寻找支撑。此外，0.6780-85区间也是潜在的支撑区域，该区域曾多次在过去几个月中起到有效支撑作用。



未来关注重点：通胀数据与利率前景
展望未来，市场将密切关注即将于9月27日公布的澳大利亚8月消费者物价指数（CPI）数据。市场普遍预期通胀率将从7月的3.5%大幅下降至2.7%。若数据符合或超出预期，可能进一步增强市场对澳洲联储年内降息的预期，从而对澳元走势构成压力。

与此同时，全球其他主要央行的货币政策动向也将对澳元产生重要影响。美联储和欧洲央行的政策前景将直接影响全球资本流动，并对澳元的相对强弱形成指导。特别是美国利率前景的不确定性，可能在未来几个月内为澳元提供进一步的波动性。

总的来看，虽然短期内澳元受到多重利好因素支撑，但在突破关键技术阻力之前，市场情绪依然较为谨慎。投资者需警惕多头获利回吐和外部因素波动带来的风险，同时密切关注澳大利亚和全球主要经济体的通胀数据及货币政策动向。这将是未来一段时间内影响澳元走势的主要因素。