金价暴跌30美元！是技术性回调，还是更大风暴的前兆？

在本周的交易中，黄金市场经历了剧烈的波动。尽管金价在周四有所回落，但整体趋势依旧显示出强劲的上涨动能。本文将从基本面、技术面和消息面三个方面，深入分析当前黄金市场的动态，并展望未来的可能走势。



基本面分析
美联储政策预期：本周，美联储的政策动向继续成为影响金价的关键因素。市场普遍预期美联储将在9月降息，这一预期显著提升了黄金的吸引力。根据知名机构的CME FedWatch Tool，市场认为美联储9月降息的可能性高达98%。这一预期不仅为黄金市场提供了坚实的支撑，也为投资者提供了明确的交易信号。

通胀与货币政策：美联储主席鲍威尔近期的讲话中提到，最近的通胀数据“在一定程度上增添信心”，暗示物价上涨的速度正在以可持续的方式回到央行的目标。然而，旧金山联邦储备银行总裁戴利则表示，“我们现在还没有实现物价稳定”。这种政策上的分歧，无疑增加了市场的不确定性，也为黄金市场带来了更多的波动性。

实货市场：Metals Focus在一份周报中指出，随着实货市场逐渐习惯于更高的价格，并因此相信上升趋势将持续下去，黄金的基本面应该会有所改善。这一观点得到了市场的广泛认同，也为黄金的长期走势提供了积极的支持。

技术面分析
短期支撑与阻力：从技术角度来看，金价在2413-2412美元/盎司附近找到了像样的支撑。分析师Haresh Menghani指出，若金价跌破2400美元/盎司，下一支撑在2390-2385美元/盎司。若金价决定性地跌破上述支撑区域，可能会引发一些技术性抛售，金价可能会加速下跌，以测试50日简单移动平均线(SMA)支撑位，目前在2359-2358美元/盎司附近。

长期趋势：尽管金价在短期内面临一定的调整压力，但长期趋势依然看涨。Menghani补充道，亚洲时段高点（在2445美元/盎司区域附近）现在似乎是一个短期障碍，若突破该阻力，金价可能会攀升至2469-2470美元/盎司区域。鉴于日线图上的振荡指标仍稳居正面区域，多头可能会瞄准重新测试历史高点（在2483-2484美元/盎司附近），然后再攻克2500美元/盎司心理关口。

美元与黄金的关系：美元指数的走强对金价构成了一定的压力。美元指数目前位于104.30附近，延续了日内反弹走势。然而，美元的强势并未能完全压制黄金的上涨动能。分析师指出，一旦美元出现回调，黄金可能会迅速反弹。

消息面分析
市场情绪与预期：OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，黄金目前出现了一些获利回吐，但在政治不确定性和降息在即的情况下，中期走势看来乐观。这种观点反映了市场对黄金的长期看好情绪，尤其是在当前全球经济不确定性增加的背景下。

机构分析师观点：欧洲经纪商Mind Money首席执行官Julia Khandoshko表示：“美联储若正式宣布放宽货币政策，预料将进一步提振金价。因此，到2024年秋季，金价有可能达到创纪录的3,000美元。”这一预测虽然激进，但也显示出市场对黄金未来走势的高度期待。

政策预期与市场反应：美联储的政策动向无疑是影响金价的关键因素。市场对美联储9月降息的预期，已经在很大程度上推动了金价的上涨。然而，政策的不确定性也使得市场情绪波动较大，投资者需要密切关注美联储的进一步动向。

综合来看，尽管黄金市场在短期内可能会面临一定的调整压力，但长期趋势依然看涨。美联储的政策预期、实货市场的基本面改善以及市场的乐观情绪，都为黄金的上涨提供了坚实的基础。