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欧元多头剑指1.10关口！美元跌势终结信号已现？五大货币下周决战关键位！
智昇 资讯
2025-03-15 21:57:15
本周（3月11日-3月15日），全球外汇市场在多重因素的博弈下呈现显著分化。德国财政协议的达成推动欧元强势反弹，美国政府停摆风险暂时缓解支撑美元韧性，而英国经济数据疲软、日本央行按兵不动预期以及加拿大总理换届等事件，分别对英镑、日元和加元产生差异化影响。各主要货币对技术形态与基本面信号交织，市场进入关键方向抉择阶段。
各货币对详细分析
美元：政策预期与通胀压力拉锯
基本面看，美国参议院民主党领袖舒默表态支持临时拨款议案，暗示政府停摆风险下降，部分缓解市场对短期流动性的担忧。然而，密西根大学3月消费者信心指数骤降至57.9（前值64.7），创2022年11月以来新低，消费者对“关税言论”引发的物价上涨和经济政策频繁变动的担忧加剧。12个月通胀预期跃升至4.9%（前值4.3%），5年通胀预期达1993年以来最高的3.9%，显示市场对美联储降息节奏的预期修正。知名机构分析师指出，高通胀预期可能迫使美联储维持利率稳定，但消费者信心恶化或限制美元上行空间。
技术面看，美元指数周内微跌0.08%，收于103.75，日线布林带（中轨106.05）呈收口形态，价格位于中下轨之间，显示震荡偏弱格局。MACD指标DIFF（-1.0576）与DEA（-0.8643）在零轴下方收敛，下跌动能有所减弱；RSI（44.22）处于50下方但未超卖，短期多空力量均衡。若指数突破中轨压力，可能触发反弹；反之，下轨102.81附近将成关键支撑。
欧元：财政协议提振多头动能
基本面看，德国执政联盟就5,000亿欧元基础设施基金及借贷规则改革达成协议，该协议预计下周获议会批准。知名机构策略主管指出，此举将强化德国财政扩张预期，叠加欧洲央行4月按兵不动的鹰派预期（当前市场定价偏鸽），欧元短期吸引力显著提升。此外，欧元兑英镑、瑞郎等交叉盘同步走强，反映市场对欧元区经济韧性的认可。
技术面看，欧元兑美元周涨0.27%，收于1.0876，日线布林带（上轨1.0971，中轨1.0567）向上开口，价格紧贴上轨运行，中期趋势偏多。MACD（DIFF 0.0125/DEA 0.0094）金叉后持续发散，RSI（70.16）触及超买区，短期存在回调压力。若站稳中轨上方，上行目标指向1.10；若回踩中轨支撑失败，可能进入1.06-1.09区间震荡。
英镑：经济数据疲软压制涨势
基本面看，英国1月GDP意外萎缩0.1%，拖累英镑自四个月高位1.2990回落至1.2931。尽管周线连续第二周收涨，但经济放缓迹象令市场对英国央行宽松预期升温。后续需关注零售销售及PMI数据能否改善，若数据持续疲软，英镑可能进一步承压。
技术面看，英镑兑美元日线布林带中轨（1.2689）走平，价格接近上轨（1.3054）后回落，MACD（DIFF 0.0118/DEA 0.0102）接近零轴且动能偏弱，RSI（68.64）触及超买区。若价格回踩中轨支撑后企稳，有望再次挑战1.30关口；若跌破中轨，下行风险将放大至1.25-1.26区间。
美元兑日元：薪资增长难撼央行立场
基本面看，日本企业同意今年加薪5.46%（创34年新高），但市场普遍预期日本央行下周会议维持政策不变。薪资增长虽为通胀提供支撑，但决策层对全球风险的谨慎评估令日元短期承压。美国通胀预期攀升则进一步推升美日利差交易需求。
技术面看，美元兑日元周涨0.30%，收于148.50，日线布林带（上轨149.20，中轨147.80）向上倾斜，价格沿上轨运行。MACD（零轴下方金叉）及RSI（中性区间）显示短期多头占优，但超买风险隐现。若突破149.20，可能测试150心理关口；若回调跌破中轨，支撑位下移至146.50。
加元：政治更迭提振市场信心
基本面看，前央行总裁卡尼宣誓就任加拿大总理，其表态愿与美方合作缓解贸易摩擦，推动加元周涨0.51%至1.44。后续需关注加美关税议题进展及加拿大零售、就业数据表现。
技术面看，美元兑加元日线收于1.4358，布林带（中轨1.4317）走平，MACD（DIFF 0.0024/DEA 0.0019）及RSI（50.48）均显示多空均衡。若突破上轨1.4510，可能开启上行趋势；若跌破下轨1.4124，加元或延续强势至1.40下方。
未来趋势展望
美元：短期关注美国政府停摆风险解除后的政策信号及美联储会议纪要。技术面需确认布林带中轨突破有效性，若站稳106上方，美元有望反弹；反之，震荡偏弱格局延续。
欧元：德国财政协议通过及欧央行鹰派预期支撑上行，但RSI超买警示回调风险。突破1.0971或打开新一轮涨势，反之需防范技术性回撤。
英镑：经济数据成关键变量，技术面需验证中轨支撑有效性。若1.2689守稳，多头或蓄力冲击前高；数据恶化则可能触发更深回调。
美元兑日元：日本央行按兵不动预期下，汇价或维持148-150区间震荡。需警惕美国通胀数据超预期引发的波动放大。
加元：卡尼政策导向及美加贸易关系主导短期走势。技术面若突破1.4510，美元兑加元或转强；跌破1.4124则加元多头占优。
下周市场焦点将集中于各国经济数据（美国零售、欧元区PMI、日本央行决议）及政策信号。交易者需结合技术形态与基本面动态，警惕超买/超卖后的反向波动风险，灵活应对市场变化。
各货币对详细分析
美元：政策预期与通胀压力拉锯
基本面看，美国参议院民主党领袖舒默表态支持临时拨款议案，暗示政府停摆风险下降，部分缓解市场对短期流动性的担忧。然而，密西根大学3月消费者信心指数骤降至57.9（前值64.7），创2022年11月以来新低，消费者对“关税言论”引发的物价上涨和经济政策频繁变动的担忧加剧。12个月通胀预期跃升至4.9%（前值4.3%），5年通胀预期达1993年以来最高的3.9%，显示市场对美联储降息节奏的预期修正。知名机构分析师指出，高通胀预期可能迫使美联储维持利率稳定，但消费者信心恶化或限制美元上行空间。
技术面看，美元指数周内微跌0.08%，收于103.75，日线布林带（中轨106.05）呈收口形态，价格位于中下轨之间，显示震荡偏弱格局。MACD指标DIFF（-1.0576）与DEA（-0.8643）在零轴下方收敛，下跌动能有所减弱；RSI（44.22）处于50下方但未超卖，短期多空力量均衡。若指数突破中轨压力，可能触发反弹；反之，下轨102.81附近将成关键支撑。
欧元：财政协议提振多头动能
基本面看，德国执政联盟就5,000亿欧元基础设施基金及借贷规则改革达成协议，该协议预计下周获议会批准。知名机构策略主管指出，此举将强化德国财政扩张预期，叠加欧洲央行4月按兵不动的鹰派预期（当前市场定价偏鸽），欧元短期吸引力显著提升。此外，欧元兑英镑、瑞郎等交叉盘同步走强，反映市场对欧元区经济韧性的认可。
技术面看，欧元兑美元周涨0.27%，收于1.0876，日线布林带（上轨1.0971，中轨1.0567）向上开口，价格紧贴上轨运行，中期趋势偏多。MACD（DIFF 0.0125/DEA 0.0094）金叉后持续发散，RSI（70.16）触及超买区，短期存在回调压力。若站稳中轨上方，上行目标指向1.10；若回踩中轨支撑失败，可能进入1.06-1.09区间震荡。
英镑：经济数据疲软压制涨势
基本面看，英国1月GDP意外萎缩0.1%，拖累英镑自四个月高位1.2990回落至1.2931。尽管周线连续第二周收涨，但经济放缓迹象令市场对英国央行宽松预期升温。后续需关注零售销售及PMI数据能否改善，若数据持续疲软，英镑可能进一步承压。
技术面看，英镑兑美元日线布林带中轨（1.2689）走平，价格接近上轨（1.3054）后回落，MACD（DIFF 0.0118/DEA 0.0102）接近零轴且动能偏弱，RSI（68.64）触及超买区。若价格回踩中轨支撑后企稳，有望再次挑战1.30关口；若跌破中轨，下行风险将放大至1.25-1.26区间。
美元兑日元：薪资增长难撼央行立场
基本面看，日本企业同意今年加薪5.46%（创34年新高），但市场普遍预期日本央行下周会议维持政策不变。薪资增长虽为通胀提供支撑，但决策层对全球风险的谨慎评估令日元短期承压。美国通胀预期攀升则进一步推升美日利差交易需求。
技术面看，美元兑日元周涨0.30%，收于148.50，日线布林带（上轨149.20，中轨147.80）向上倾斜，价格沿上轨运行。MACD（零轴下方金叉）及RSI（中性区间）显示短期多头占优，但超买风险隐现。若突破149.20，可能测试150心理关口；若回调跌破中轨，支撑位下移至146.50。
加元：政治更迭提振市场信心
基本面看，前央行总裁卡尼宣誓就任加拿大总理，其表态愿与美方合作缓解贸易摩擦，推动加元周涨0.51%至1.44。后续需关注加美关税议题进展及加拿大零售、就业数据表现。
技术面看，美元兑加元日线收于1.4358，布林带（中轨1.4317）走平，MACD（DIFF 0.0024/DEA 0.0019）及RSI（50.48）均显示多空均衡。若突破上轨1.4510，可能开启上行趋势；若跌破下轨1.4124，加元或延续强势至1.40下方。
未来趋势展望
美元：短期关注美国政府停摆风险解除后的政策信号及美联储会议纪要。技术面需确认布林带中轨突破有效性，若站稳106上方，美元有望反弹；反之，震荡偏弱格局延续。
欧元：德国财政协议通过及欧央行鹰派预期支撑上行，但RSI超买警示回调风险。突破1.0971或打开新一轮涨势，反之需防范技术性回撤。
英镑：经济数据成关键变量，技术面需验证中轨支撑有效性。若1.2689守稳，多头或蓄力冲击前高；数据恶化则可能触发更深回调。
美元兑日元：日本央行按兵不动预期下，汇价或维持148-150区间震荡。需警惕美国通胀数据超预期引发的波动放大。
加元：卡尼政策导向及美加贸易关系主导短期走势。技术面若突破1.4510，美元兑加元或转强；跌破1.4124则加元多头占优。
下周市场焦点将集中于各国经济数据（美国零售、欧元区PMI、日本央行决议）及政策信号。交易者需结合技术形态与基本面动态，警惕超买/超卖后的反向波动风险，灵活应对市场变化。
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