COT报告：美元指数、日元期货、黄金期货、 WTI原油

COT报告显示了美国期货市场中不同的参与者群体的净多头头寸和净空头头寸，可作为分析市场的情绪指标。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间，存在3天的滞后期。该报告在星期五发布，但其中只有星期二的数据。就公布时间而言，它更适合长期交易者。以下是对美元指数、日元期货、黄金期货 、WTI原油的COT报告分析。



美元指数仓位

在净敞口方面，资产管理公司和大型投机者之间存在分歧，随着美元走高，资产管理公司似乎站在了正确的一边。美元受益于CPI上涨、美联储成员推迟降息以及中东紧张局势带来的避险资金流入。

展望未来，大型投机者可能将开始削减空头头寸，增加多头头寸，并在下一份COT报告之前转为净多头头寸(假设他们还没有这么做)。106目标现在很容易达到，迈向108似乎是可行的。

日元期货仓位

2007年7月，日元期货的净空头敞口达到创纪录水平。最近，美元/日元上破152关键关口，使得净空头敞口突破了2013年和2017年的周期高点，现在距离历史高点——188的净空头敞口不远了。突破152点意义重大，甚至从日本财政部官员那里也有一些迹象表明，干预的必要性并不像最初想象的那么强烈。

交易员需要关注的下一个明显水平是美元/日元现货价格155，或日元期货价格0.00646。是的，日元期货可能处于极端情绪，但如果没有干预的威胁，美国数据继续证明美元走强是合理的，那么美元阻力最小的路径是什么?日元似乎走高了。

黄金期货仓位

黄金期货连续第四周上涨，一度突破2400美元，创下历史新高。周线图上形成了一个看跌的柱状图，表明看涨势头正在减弱。但仅凭这一根K线很难得出一个特别悲观的结论。大型投机者和管理基金仍保持净做多，但幅度并不大。

资产管理公司的黄金空头敞口减少了9.4% (-7k合约)，多头敞口增加了1.1%(+703合约)，而大型投机者的黄金多头敞口增加了15.7% (+10.1k合约)，空头敞口减少了-7.1%(-8.4万合约)。

这意味着黄金仍在“逢低买入”的观察名单上，即使下跌幅度可能很小。

WTI原油仓位

如果你看一下周五和周末发布的有关中东潜在冲突的头条新闻，原油的反应相对较弱。事实上，除了原油市场之外，其他市场似乎都在采取行动，导致美国指数和大宗商品外汇下跌，黄金走高。考虑到原油价格自去年12月低点以来已经上涨了约30%，可以说这在很大程度上已经被消化了。

市场仓位显示，大型投机者和管理基金连续第二周增加净多头敞口。与黄金一样，对黄金的敞口似乎也没有达到极端情绪。大型投机客的空头投注略有增加，但考虑到周二COT数据出炉后的头条新闻，空头投注可能已被移除。

与黄金一样，西德克萨斯中质原油仍在“逢低买入”的观察名单上，因为很难建立一个令人信服的看跌理由。然而，如果油价没有因中东局势的头条新闻而大幅反弹，那就引出了一个问题，即交易员是否明智地在这些水平暗示多头，而不是先等待回调(除非紧张局势真的升级)。