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长安期货9月15日贵金属早评:美国PPI同比涨幅超预期&欧洲央行连续第十次加息落地,贵金属期价日内或上行承压

智昇 资讯
2023-09-15 09:38:41
一、行情回顾

隔夜国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货持平报1932.5美元/盎司,COMEX白银期货跌1.04%报22.94美元/盎司。

隔夜上期所沪金主力合约期价收涨1.46%,报476.72元/克;上期所沪银主力合约期价收涨1.65%,报5984元/千克。
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二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2661千克,较前一交易日+69千克;上期所白银库存1341吨,较前一交易日-11吨。

上一交易日COMEX黄金库存2088万金衡盎司,较前一交易日持平;COMEX白银库存27363万金衡盎司,较前一交易日-57万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓879.7吨,较前一交易日-2.3吨;SLV白银ETF持仓13675.63吨,较前一交易日-32.8吨。

9月5日当周,COMEX黄金非商业净多头持仓为138006张,较此前一周+14734张;COMEX白银非商业净多头持仓为26804张,较此前一周-329张。

隔夜美债收益率集体收涨,2年期美债收益率涨4.2个基点报5.024%,10年期美债收益率涨3.8个基点报4.295%;美元指数涨0.54%报105.34。隔夜美国三大股指全线收涨,道指涨0.96%报34907.11点,标普500指数涨0.84%报4505.1点,纳指涨0.81%报13926.05点。

上一交易日WIND光伏指数报3746.64,跌1.26%;电子元件指数报6857.82,跌0.81%。

三、综合分析

欧洲央行意外宣布加息,并暗示加息结束。欧洲央行决定,自9月20日起将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调25个基点至4.50%、4.75%和4.00%,为连续第10次加息,市场预期按兵不动。欧洲央行在声明中表示,关键利率已达到一定水平,如果维持足够长的时间,将为通胀恢复到目标做出重大贡献。此外,欧洲央行预计,欧元区2023年、2024年和2025年通胀率分别为5.6%、3.2%和2.1%;将欧元区2023年经济增长预期下调至0.7%,将2024年和2025年增长预期分别调整为1.0%和1.5%。欧洲央行行长拉加德表示,通胀仍在过长时间内保持在较高水平,决心确保通胀回归2%的目标。欧洲央行大幅降低经济增长预测,经济增长将保持低迷;未来决定将确保在必要时间内,欧洲央行关键利率将被设定在足够限制的水平上。

此外,美国8月PPI同比上升1.6%,预期1.2%,前值0.8%;环比上升0.7%,预期0.4%,前值0.3%。8月核心PPI同比上升2.2%,预期2.2%,前值2.4%;环比上升0.2%,预期0.2%,前值0.3%。此前,美国8月通胀反弹,CPI同比上涨3.7%,略高于3.6%的市场预期,前值为3.2%;环比上涨0.6%,符合预期,前值为0.2%。剔除波动较大的食品和能源价格后,美国8月核心CPI同比上涨4.3%,预期4.3%,前值4.7%;环比上涨0.3%,预期及前值均为0.2%。

此前美联储7月将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%,创2001年1月以来最高。美联储已累计加息11次,累计加息幅度达525个基点。目前来看,美国8月核心通胀率仍远高于美联储设定的2%长期目标,这意味着尽管美联储可能在9月货币政策会议上维持联邦基金利率不变,但在接下来两次会议中再次加息可能性仍然存在,美元指数、长端美债收益率及和美国实际利率下方仍或存支撑,贵金属期价中短期一定程度上仍或承压。但长期来看,美国通胀已明显降温,美联储本轮加息周期已接近尾声,市场预计美联储最早将于明年开始降息,美元指数、长端美债收益率及美国实际利率下方空间仍存,作为无息资产的贵金属仍具备较高的多配价值。

综上并结合技术面,今日贵金属期价或上行承压,建议投资者以逢高沽空思路为主,套利者可择机参与12-02反套操作,注意止盈止损。



投资咨询部 马舍瑞夫(Z0015873)

以上仅为分析师个人观点,期市有风险,仅供参考!

长安期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”:【一期货 www.1qh.cn】转发



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