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日本经济回暖支撑日元，美元兑日元面临考验
智昇 资讯
2025-07-01 22:09:13
周二（7月1日），美元兑日元（USD/JPY）汇价日内延续下行趋势，盘中一度跌至143关口下方，为近半月最低水平。消息面上，美元承压主要源于美联储立场转鸽与美财政不确定性施压，而日元则在基本面支持下获得避险买盘提振。
美元疲软成为当前外汇市场主旋律。随着美国经济增长动能放缓、市场对9月降息预期持续升温，交易员对美元的风险偏好明显减弱。与此同时，美方要求日本进一步开放农产品和汽车市场的谈判陷入僵局，令双边关系紧张升级。
尽管如此，日本经济再平衡迹象初现，大型制造企业信心指数升至13，超出市场预期，反映企业信心温和改善。日本央行官员则延续谨慎语调，强调在通胀未达标前不会仓促加息，这令市场对日元的政策预期保持稳定。
技术面：
从日线图上看，汇价当前处于布林带中轨与下轨之间，正在测试关键支撑带区域。布林下轨位于142.710一线，日内低点靠近该位置。分析认为141.500为核心支撑位，若后续有效跌破该位，则可能打开新一轮下行空间。
MACD指标方面，快慢线已经出现死叉结构，且MACD柱状图呈现放大下行趋势，说明空头动能逐步增强。RSI指数目前位于42.2附近，尚未进入超卖区，但已接近技术性反转的临界点。
分析认为价格上方阻力集中在145.000一线，该位同时也是前期多个高点的重叠区域，短线构成重要压力带。若价格无法站稳该位，则趋势仍偏空运行。
市场情绪观察
当前市场情绪明显偏向谨慎，美元疲软背景下，部分交易员转向日元进行风险对冲。尽管美日经贸争端升温，但市场并未大幅抛售日元，反映交易员对日元政策稳定性和避险属性的认可。
与此同时，美国即将公布的ADP与非农就业报告成为本周最大不确定性来源，市场倾向在数据发布前减少持仓，增强观望气氛，短线情绪整体偏弱。
后市展望
短期展望
从技术结构来看，汇价目前运行至关键支撑带区域，分析认为若141.50未被有效击穿，短期内或出现技术性反弹。
长期展望
从长期视角出发，美元兑日元中期趋势仍取决于美日利差变化。分析认为，若日本国内通胀持续温和上行，政策立场趋向正常化，则可能形成结构性拐点。若配合美联储下半年转向降息节奏，则汇价中长期将面临结构性下行风险。
美元疲软成为当前外汇市场主旋律。随着美国经济增长动能放缓、市场对9月降息预期持续升温，交易员对美元的风险偏好明显减弱。与此同时，美方要求日本进一步开放农产品和汽车市场的谈判陷入僵局，令双边关系紧张升级。
尽管如此，日本经济再平衡迹象初现，大型制造企业信心指数升至13，超出市场预期，反映企业信心温和改善。日本央行官员则延续谨慎语调，强调在通胀未达标前不会仓促加息，这令市场对日元的政策预期保持稳定。
技术面：
从日线图上看，汇价当前处于布林带中轨与下轨之间，正在测试关键支撑带区域。布林下轨位于142.710一线，日内低点靠近该位置。分析认为141.500为核心支撑位，若后续有效跌破该位，则可能打开新一轮下行空间。
MACD指标方面，快慢线已经出现死叉结构，且MACD柱状图呈现放大下行趋势，说明空头动能逐步增强。RSI指数目前位于42.2附近，尚未进入超卖区，但已接近技术性反转的临界点。
分析认为价格上方阻力集中在145.000一线，该位同时也是前期多个高点的重叠区域，短线构成重要压力带。若价格无法站稳该位，则趋势仍偏空运行。
市场情绪观察
当前市场情绪明显偏向谨慎，美元疲软背景下，部分交易员转向日元进行风险对冲。尽管美日经贸争端升温，但市场并未大幅抛售日元，反映交易员对日元政策稳定性和避险属性的认可。
与此同时，美国即将公布的ADP与非农就业报告成为本周最大不确定性来源，市场倾向在数据发布前减少持仓，增强观望气氛，短线情绪整体偏弱。
后市展望
短期展望
从技术结构来看，汇价目前运行至关键支撑带区域，分析认为若141.50未被有效击穿，短期内或出现技术性反弹。
长期展望
从长期视角出发，美元兑日元中期趋势仍取决于美日利差变化。分析认为，若日本国内通胀持续温和上行，政策立场趋向正常化，则可能形成结构性拐点。若配合美联储下半年转向降息节奏，则汇价中长期将面临结构性下行风险。
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