美元强势不减：下一步怎么走？关注这一数据！

10月9日，美元正迈向两年多以来最长的连涨记录。彭博美元指数创下自2022年4月以来的最佳表现，背后驱动力来自近期美国经济的稳健表现，尤其是上周意外强劲的非农就业报告。这一系列数据迫使交易员重新评估对美联储宽松政策的预期，市场对今年进一步降息的预期逐步消退。



当前，美元兑主要G10货币，除英镑外，均呈现升值趋势。随着美国经济展现出“韧性”，投资者的风险偏好持续向美元倾斜。知名机构分析师Erik Wytenus指出，“美国经济的强健表现令人难以否认，推动了投资者对美国资产的偏好。”这也使得市场对美联储大幅降息的需求降温。

非农报告与市场重新定价
上周公布的美国非农就业报告显著超出预期，显示就业市场依然强劲。这一数据打消了此前市场对美联储将在通胀放缓背景下大幅降息的押注。分析师普遍认为，随着美国经济表现持续强劲，市场对宽松政策的预期正在逐步调整。数据显示，市场参与者开始降低对美联储降息幅度的预期，预计短期内不会出现50个基点的大幅降息。

此外，美元的持续走强也受到全球市场对美元需求增加的支撑。两位不愿透露姓名的欧洲交易员表示，近几日，企业对英镑的交易中开始买入美元，资金流向美元明显增加，而对冲基金则增加日元的多头头寸。由于美元的坚挺表现，这一趋势可能会进一步加深。

市场情绪的变化
近期，美国大选临近，市场对美元的看涨情绪达到三个月以来的高点。数据显示，过去11天中有10天，美元期权的溢价相较于其主要货币对手上涨，反映出市场普遍认为美元在当前环境下具有较大的上升空间。知名机构分析师Neil Jones指出，市场出现了“持续且渐进的美元空头平仓潮”。他还强调，亚洲和中东地区的长期投资者纷纷放弃欧元和英镑的多头头寸，转向美元，这表明市场资金正流向美国资产。

美元指数在多个关键阻力位的突破给出了强烈的看涨信号。目前，美元指数已升至8月中旬以来的最高水平，未来几天的走势将取决于即将发布的美国通胀数据及其他经济指标。如果这些数据继续强劲，美元可能延续其涨势。

外汇市场的反应
在G10货币中，英镑和欧元兑美元近期表现不佳。数据显示，美元兑英镑和欧元均有所上涨，特别是在上周美国就业数据发布后，市场对看空欧元的期权需求明显增加。随着市场对欧元区经济放缓的担忧加剧，美元的避险需求持续增加。

与之相反，日元表现相对稳健。部分对冲基金增加了日元的多头头寸，尽管总体市场情绪仍偏向美元。但随着市场情绪的变化，日元作为避险货币的吸引力在特定市场环境中依然存在，特别是在全球市场出现波动时。

未来美元的走势仍将受到美国经济数据的主导。当前市场关注的焦点是即将发布的美国消费者物价指数（CPI）和零售销售数据，这些数据将直接影响市场对美联储货币政策的预期。如果数据继续支持经济的强劲表现，美元可能会进一步走高，投资者应密切关注美联储官员的讲话及未来几周的经济报告。