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现货黄金二连跌，美指创七周新低，FED本周面临艰难平衡
智昇 资讯
2023-03-21 20:11:34
周二(3月21日)，现货黄金连续第二个交易日走低，因投资者注意力从银行业危机转向美联储利率决议。美元指数跌创2月中旬以来新低至103.013，交易员现在加大了对美联储将暂停加息周期以试图确保金融稳定的押注，但总体上仍对美联储是否会继续提高基准政策利率存在分歧。
北京时间20:07，现货黄金下跌0.66%至1965.46美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.67%至1969.6美元/盎司；美元指数下跌0.24%至103.067。
金价隔夜一度升破2000美元大关，创2022年3月9日以来新高至2009.70美元/盎司，但随后逆转升势并转跌，终盘收低0.25%，原因是投资者消化了多家央行为遏制银行业危机和稳定全球金融市场而采取的措施。
面对金融体系稳定性迅速失去信心的风险，主要中央银行上周日(3月19日)采取行动加强全球现金流动。美联储与其他主要中央银行协调，提供每日货币互换，以确保加拿大、英国、日本、瑞士和欧元区的银行拥有运营所需的美元。
FXStreet分析师Dhwani Mehta表示，站稳2000美元关口上方对黄金维持最近的看涨势头至关重要。2月高点1960美元目前已经转化成支撑位，金价很可能在此寻获支撑。
情绪仍脆弱
但美联储周末的救助还是难免引发了人们对迫在眉睫的潜在信贷紧缩感到担忧。美国银行First Republic股价周一因担心需要第二次救助而暴跌近50%后，投资者仍对银行业的命运感到担忧。
美元指数跌创2月中旬以来新低至103.013。银行业危机引发了汇市快速重新定价，因为投资者押注美联储将不得不放慢加息速度，以避免因银行运营困难威胁经济增长而造成更大损害。
巴林银行首席全球策略师克里斯托弗·斯马特说：“我对(出现)令人困惑的信号并不感到惊讶，因为这是一个非常令人困惑的时刻。投资者非常不确定接下来会发生什么。”
LH Meyer经济学家Derek Tang写道，周日的行动表明人们更加担心“金融风险蔓延，并且可能会让......周三联邦公开市场委员会加息更加令人怀疑。如此果断地宣布联合行动为市场提供了安全感，但也暴露出他们足够的焦虑，以至于他们觉得需要更多保险来防止出现糟糕结果。”
投资者正在努力应对从美国地区性银行的疲软到全球银行在几天内陷入困境的银行压力。如果公众对银行失去信心，或者银行间彼此失去信心并开始限制他们获得新贷款，那么这种危机就可能发生。
美联储需要艰难平衡
本月早些时候，随着央行继续强调加息以抑制通胀的必要性，投资者准备迎接美联储重新加速升息50个基点。美联储此前最新一期政策声明表示，利率决定将考虑“货币政策影响经济活动和通胀的滞后性”，美联储并没有改变政策路线。
但现在美联储将不得不在对抗通胀和稳定金融市场之间取得艰难平衡。根据CME的“联储观察”工具，市场定价美联储在本周会议结束时选择维稳的可能性为16.6%，加息25个基点的可能性为83.4%。银行业危机可能迫使决策者重申，要避免在加息方面走得太远。
纽约梅隆银行美洲外汇和宏观策略师John Velis表示：“最近利率和更广泛的资产价格波动非常大，这给美联储3月会议及以后的会议蒙上了阴影。一个结果是对未来利率预期进行了大幅重新定价。”他还说，仅在几周前利率峰值预期还有5.5%，而现在大约是4.8%。
但Jefferies分析师汤姆·西蒙斯写道，对于美联储来说，“此刻暂停加息不会缓解银行业问题，并且美联储可能会失去所有来之不易的抗通胀成果，暂停加息的门槛仍然高得令人无法接受。”
Columbia Threadneedle Investments高级利率分析师Ed Al-Hussainy说，美联储官员本周承认银行压力对经济构成“系统性风险”，“在以往任何其他加息周期中……这将结束并逆转政策紧缩进程，但这次的不同之处在于美联储关注通胀。”
SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy表示：“我认为美联储在这里没有任何好的选择，与加剧更广泛的银行业危机相比，让通胀变得更加根深蒂固风险更大。”
CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示，在美联储利率决议公布之前，市场有些谨慎。“温和加息可能会进一步推动金价上涨至每盎司2000美元，但(金价)创历史新高则需要有加息结束的明确证据。”
FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga在一份报告中表示：“在市场情绪脆弱的情况下，贵金属势必会大放异彩，市场预计美联储会采取不那么激进的措施。从技术面来看，在多头采取进一步行动之前，金价可能会向1955美元技术性回调。”
现货黄金或在1962美元附近止跌
小时图上看，金价未能重新站上1980美元，短线有望进一步回调至1962美元，它们分别是1886美元-2010美元上行区间的23.6%斐波那契回档位和38.2%斐波那契回档位。
北京时间20:07，现货黄金下跌0.66%至1965.46美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.67%至1969.6美元/盎司；美元指数下跌0.24%至103.067。
金价隔夜一度升破2000美元大关，创2022年3月9日以来新高至2009.70美元/盎司，但随后逆转升势并转跌，终盘收低0.25%，原因是投资者消化了多家央行为遏制银行业危机和稳定全球金融市场而采取的措施。
面对金融体系稳定性迅速失去信心的风险，主要中央银行上周日(3月19日)采取行动加强全球现金流动。美联储与其他主要中央银行协调，提供每日货币互换，以确保加拿大、英国、日本、瑞士和欧元区的银行拥有运营所需的美元。
FXStreet分析师Dhwani Mehta表示，站稳2000美元关口上方对黄金维持最近的看涨势头至关重要。2月高点1960美元目前已经转化成支撑位，金价很可能在此寻获支撑。
情绪仍脆弱
但美联储周末的救助还是难免引发了人们对迫在眉睫的潜在信贷紧缩感到担忧。美国银行First Republic股价周一因担心需要第二次救助而暴跌近50%后，投资者仍对银行业的命运感到担忧。
美元指数跌创2月中旬以来新低至103.013。银行业危机引发了汇市快速重新定价，因为投资者押注美联储将不得不放慢加息速度，以避免因银行运营困难威胁经济增长而造成更大损害。
巴林银行首席全球策略师克里斯托弗·斯马特说：“我对(出现)令人困惑的信号并不感到惊讶，因为这是一个非常令人困惑的时刻。投资者非常不确定接下来会发生什么。”
LH Meyer经济学家Derek Tang写道，周日的行动表明人们更加担心“金融风险蔓延，并且可能会让......周三联邦公开市场委员会加息更加令人怀疑。如此果断地宣布联合行动为市场提供了安全感，但也暴露出他们足够的焦虑，以至于他们觉得需要更多保险来防止出现糟糕结果。”
投资者正在努力应对从美国地区性银行的疲软到全球银行在几天内陷入困境的银行压力。如果公众对银行失去信心，或者银行间彼此失去信心并开始限制他们获得新贷款，那么这种危机就可能发生。
美联储需要艰难平衡
本月早些时候，随着央行继续强调加息以抑制通胀的必要性，投资者准备迎接美联储重新加速升息50个基点。美联储此前最新一期政策声明表示，利率决定将考虑“货币政策影响经济活动和通胀的滞后性”，美联储并没有改变政策路线。
但现在美联储将不得不在对抗通胀和稳定金融市场之间取得艰难平衡。根据CME的“联储观察”工具，市场定价美联储在本周会议结束时选择维稳的可能性为16.6%，加息25个基点的可能性为83.4%。银行业危机可能迫使决策者重申，要避免在加息方面走得太远。
纽约梅隆银行美洲外汇和宏观策略师John Velis表示：“最近利率和更广泛的资产价格波动非常大，这给美联储3月会议及以后的会议蒙上了阴影。一个结果是对未来利率预期进行了大幅重新定价。”他还说，仅在几周前利率峰值预期还有5.5%，而现在大约是4.8%。
但Jefferies分析师汤姆·西蒙斯写道，对于美联储来说，“此刻暂停加息不会缓解银行业问题，并且美联储可能会失去所有来之不易的抗通胀成果，暂停加息的门槛仍然高得令人无法接受。”
Columbia Threadneedle Investments高级利率分析师Ed Al-Hussainy说，美联储官员本周承认银行压力对经济构成“系统性风险”，“在以往任何其他加息周期中……这将结束并逆转政策紧缩进程，但这次的不同之处在于美联储关注通胀。”
SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy表示：“我认为美联储在这里没有任何好的选择，与加剧更广泛的银行业危机相比，让通胀变得更加根深蒂固风险更大。”
CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示，在美联储利率决议公布之前，市场有些谨慎。“温和加息可能会进一步推动金价上涨至每盎司2000美元，但(金价)创历史新高则需要有加息结束的明确证据。”
FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga在一份报告中表示：“在市场情绪脆弱的情况下，贵金属势必会大放异彩，市场预计美联储会采取不那么激进的措施。从技术面来看，在多头采取进一步行动之前，金价可能会向1955美元技术性回调。”
现货黄金或在1962美元附近止跌
小时图上看，金价未能重新站上1980美元，短线有望进一步回调至1962美元，它们分别是1886美元-2010美元上行区间的23.6%斐波那契回档位和38.2%斐波那契回档位。
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