房贷政策根本转向 楼市迎来重大利好

8月31日，中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。通知要点：对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套房商业性个人住房贷款最低首付比例统一为不低于20%、二套房不低于30%。住房利率也进行调整。二套房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）加20个基点（原先为加60个基点），首套房贷款利率下限不变。无论是首付最低比例还是房贷利率下限，央行、金融监管总局规定，各地可按照因城施策原则，根据当地房地产市场形势和调控需要自主确定。

首付比例、房贷利率是近年内地楼市调控的重要手段，而这一系列政策的转变，无疑是对7月24日中央政治局会议精神的落实，明确了支持房地产市场稳定发展的政策导向。政治局会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

此前各地购买商品住房的首付比例下限是：非限购区分别为首套20%、二套30%，限购区域为首套30%、二套40%。近两年，随着房地产市场的深度调整，除了仍执行限购的一二线核心城市外，多数二线和三四线城市首付比例已降至下限水平，即首套20%、二套30%。本次监管部门统一下调商贷首付比例下限，不再区分限购区域和非限购区域，同时，降低存量首套房贷利率，进一步降低了购房门槛和购房成本，有利于释放刚性和改善性住房需求。对银行而言，也可减少因利差扩大而导致的提前还贷现象、违规使用经营贷和消费贷现象，有助于降低金融风险。通知一经发布，广州、深圳、上海、北京等四个一线城市迅速反应，陆续正式宣布执行首套住房“认房不认贷”的政策，其他二线城市也在加快跟进中。对于一二线核心城市楼市而言，新政具有实质性的利好。

房地产是关联产业众多的行业，今年以来我国房地产消费及投资已连续出现多季负增长，正在拖累中国GDP，令中国经济有不可承受之重。在当前环境下，曾经的楼市调控措施已显然不合时宜，近期密集的利好政策出台，是顺应新形势对过往政策的纠偏。随着从中央到地方稳楼市政策加快执行力度，有望释放真正的住房需求，修正市场，稳住快速下坠的市场情绪和交易规模。