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外汇交易提醒：美联储7月仍有望加息，美元持坚，欧银6月料加息25个基点
智昇 资讯
2023-06-08 08:49:39
北京时间6月8日亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于104.04附近。周三美元指数收跌0.03%，报104.12，相对而言，仍比较强势。投资者在等待下周的美国5月通胀数据和美联储利率决定。尽管外国央行加息可能会给美元带来压力，但美联储7月再次加息的前景可能会限制跌幅。
美联储预计将在下周三宣布保持利率不变，以评估近期加息的影响，但联邦基金利率期货交易员预计7月将会加息。下周二的消费者通胀数据预计将显示，5月美国消费者物价环比上涨0.30%。
加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai称：“我们预计在下周的美联储决定公布前会有相当多的盘整。消费者物价指数(CPI)对美联储的决定也将是至关重要的。目前我们没有看到任何一个方向有大押注，在我看来这是有道理的。”
周三的数据显示，美国4月贸易逆差增幅为八年来最大，因为商品进口回升，而能源产品出口下降，这一趋势如果持续下去，可能导致贸易拖累第二季度经济增长。
美国通胀仍高于目标水平之际，交易员们已经在很大程度上排除了美联储今年将降息的预期。荷兰合作银行(Rabobank)首席策略师Jane Foley称：“美国的通胀具有持久性和韧性，但大部分G10国家也是如此，这意味着各央行可能会持谨慎态度。”
DRW Trading市场策略师Lou Brien称：“美联储下周可能会表明还没有完成加息行动，这可能会打击美元将受到冲击的想法，因为美联储在本月的会议上将与加拿大、澳洲甚至可能还有欧洲央行的步调不一致，因为这些央行仍有这样的想法，即还要采取更多行动。”
周三加拿大央行意外加息25个基点，美元兑加元跳水约70点至1.3320，最后收跌0.23%，报1.3368。
加拿大德士贾丁斯银行宏观战略主管Royce Mendes表示，加拿大央行的货币政策制定者将观察过剩需求、通胀预期、工资增长和企业定价行为的变化，以决定是否需要进一步提高利率。也就是说，在他们下一次利率决议之前，他们不太可能在恢复价格稳定方面看到足够进展，所以这次不会是本轮加息周期的最后一次加息。因此，该行继续倾向于认为，加拿大央行将在7月份再次加息25个基点，这将使政策利率升至5%，为2001年以来的最高水平。
加拿大央行6月利率决议声明删除了4月份决议时关于如何准备在需要时进一步提高利率的措辞。加拿大央行还表示，继续预计 CPI 通胀率将在夏季回落至 3% 左右，但不再提及到 2024 年底通胀率将逐渐降至 2% 的目标。
周三澳元转为下跌，此前一天澳洲联储加息25个基点至11年最高的4.1%。澳洲联储主席洛威周三进一步警告称，将进一步加息以抑制价格上涨压力。
周三澳元兑美元稍早触及0.6716的5月11日以来最高，随后出现回落，最后收跌0.27%，报0.6651。高盛现预计澳洲联储将在7月、8月和9月分别加息25个基点，使终端利率达到4.85%，而此前预期为4.35%。
不过，在澳洲联储周二决定进一步加息25个基点之后，根据AMP的分析，澳大利亚经济现在面临着滑入衰退的非常现实的风险。这成为澳元面临的一大潜在压力。AMP有限公司是一家澳大利亚零售财富管理和银行服务提供商。
周三欧元兑美元收涨0.09%，报1.0698。欧洲央行的加息预期帮助支撑欧元。
瑞典北欧斯安银行美元和欧元利率首席策略师Jussi Hiljanen在一份报告中表示，欧洲央行可能会将重点转向在更长时间内将利率保持在峰值水平，而不是继续提高利率。在5月份欧元区通胀数据发布后，鹰派人士似乎已经平静下来，现在不再那么明确地推动秋季加息，而是更倾向于在更长时间内保持利率在峰值水平不变。
瑞典北欧斯安银行预计欧洲央行在6月和7月将加息25个基点，使存款利率达到3.75%。Hiljanen表示，欧元区夏季的CPI数据将成为决定7月加息是否真的是最后一次加息的关键因素。
周三英镑兑美元收涨0.07%，报1.2430。英国今年的通胀率将居发达国家之首，英国央行加息压力巨大。
根据经合组织的数据，英国今年的通胀水平将是所有发达经济体中最高的，其2023年总体通胀率预计为6.9%，高于6.6%的平均水平。在最新的经合组织经济展望分析的名单中，只有阿根廷和土耳其今年的总体通胀率预计会高于英国。这凸显了英国央行所面临的压力，他们在5月份再次加息25个基点，使基准利率达到4.5%。当时，央行认识到今年第一季度的通胀“高于预期”，主要原因是食品价格上涨。
凯投宏观首席英国经济学家Paul Dales表示：“越来越多的证据表明，价格压力是在国内产生的，这推高了利率预期。我们同意市场对利率将进一步上升的看法，并将利率峰值的预测上调了75个基点，从4.50%上调至5.25%。利率要到明年下半年才会开始下降。”
周四重点数据和大事
机构观点汇总
1.凯投宏观：土耳其可能需要大幅下调里拉汇率；
凯投宏观表示，土耳其需要大幅下调里拉汇率，以实现经常账户的可持续好转，并吸引外国资本，但这可能加剧通胀压力。凯投宏观经济学家Liam Peach在一份报告中表示：“土耳其里拉更加快速的贬值将是一个可喜的现象，表明政策制定者正在放松干预，让里拉回归公允价值。”然而，所需的汇率调整幅度将是巨大的，这将推高土耳其的通胀，并给私营部门带来压力
2.荷兰国际：即使欧元区通胀有所放缓，料欧元仍将企稳；
荷兰国际表示，尽管欧元继续受到欧元区通胀放缓的影响，但预计欧元兑美元EUR/USD仍会保持在当前水平附近。欧洲央行周二公布的一项调查显示，未来12个月消费者通胀预期中值从3月的5.0%降至4月的4.1%。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中称，虽然通胀放缓应该会为欧洲央行采取更为谨慎的货币政策提供理由，但在6月15日的会议之前，欧洲央行的沟通方式并没有发生重大变化。昨天，欧洲央行行长拉加德重申了进一步收紧政策的呼吁，她的鹰派口吻可能是让市场维持定价7月会议（加息）40-45个基点的关键因素
3.高盛预计澳洲联储未来3个月均将加息，利率峰值将达4.85%；
高盛澳新地区首席经济学家Andrew Boak称，澳洲联储主席Philip Lowe周三的讲话发出“转鹰”信号。“结合今日公布的数据显示单位劳动力成本意外加速（同比增长7.9%），高盛现在预计澳洲联储将在7月、8月和9月均加息25个基点（之前预测为7月加息25个基点），利率峰值将达到4.85%（之前预测为4.35%）”。
4.高盛：预计美元跌势较小；
高盛全球外汇主管Kamakshya Trivedi指出：“按照目前的定价，在高风险背景下‘坚持暂停升息’将对美元构成一些挑战，但我们怀疑下行幅度将继续较小，并受到美国宏观表现的限制。”
美联储预计将在下周三宣布保持利率不变，以评估近期加息的影响，但联邦基金利率期货交易员预计7月将会加息。下周二的消费者通胀数据预计将显示，5月美国消费者物价环比上涨0.30%。
加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai称：“我们预计在下周的美联储决定公布前会有相当多的盘整。消费者物价指数(CPI)对美联储的决定也将是至关重要的。目前我们没有看到任何一个方向有大押注，在我看来这是有道理的。”
周三的数据显示，美国4月贸易逆差增幅为八年来最大，因为商品进口回升，而能源产品出口下降，这一趋势如果持续下去，可能导致贸易拖累第二季度经济增长。
美国通胀仍高于目标水平之际，交易员们已经在很大程度上排除了美联储今年将降息的预期。荷兰合作银行(Rabobank)首席策略师Jane Foley称：“美国的通胀具有持久性和韧性，但大部分G10国家也是如此，这意味着各央行可能会持谨慎态度。”
DRW Trading市场策略师Lou Brien称：“美联储下周可能会表明还没有完成加息行动，这可能会打击美元将受到冲击的想法，因为美联储在本月的会议上将与加拿大、澳洲甚至可能还有欧洲央行的步调不一致，因为这些央行仍有这样的想法，即还要采取更多行动。”
周三加拿大央行意外加息25个基点，美元兑加元跳水约70点至1.3320，最后收跌0.23%，报1.3368。
加拿大德士贾丁斯银行宏观战略主管Royce Mendes表示，加拿大央行的货币政策制定者将观察过剩需求、通胀预期、工资增长和企业定价行为的变化，以决定是否需要进一步提高利率。也就是说，在他们下一次利率决议之前，他们不太可能在恢复价格稳定方面看到足够进展，所以这次不会是本轮加息周期的最后一次加息。因此，该行继续倾向于认为，加拿大央行将在7月份再次加息25个基点，这将使政策利率升至5%，为2001年以来的最高水平。
加拿大央行6月利率决议声明删除了4月份决议时关于如何准备在需要时进一步提高利率的措辞。加拿大央行还表示，继续预计 CPI 通胀率将在夏季回落至 3% 左右，但不再提及到 2024 年底通胀率将逐渐降至 2% 的目标。
周三澳元转为下跌，此前一天澳洲联储加息25个基点至11年最高的4.1%。澳洲联储主席洛威周三进一步警告称，将进一步加息以抑制价格上涨压力。
周三澳元兑美元稍早触及0.6716的5月11日以来最高，随后出现回落，最后收跌0.27%，报0.6651。高盛现预计澳洲联储将在7月、8月和9月分别加息25个基点，使终端利率达到4.85%，而此前预期为4.35%。
不过，在澳洲联储周二决定进一步加息25个基点之后，根据AMP的分析，澳大利亚经济现在面临着滑入衰退的非常现实的风险。这成为澳元面临的一大潜在压力。AMP有限公司是一家澳大利亚零售财富管理和银行服务提供商。
周三欧元兑美元收涨0.09%，报1.0698。欧洲央行的加息预期帮助支撑欧元。
瑞典北欧斯安银行美元和欧元利率首席策略师Jussi Hiljanen在一份报告中表示，欧洲央行可能会将重点转向在更长时间内将利率保持在峰值水平，而不是继续提高利率。在5月份欧元区通胀数据发布后，鹰派人士似乎已经平静下来，现在不再那么明确地推动秋季加息，而是更倾向于在更长时间内保持利率在峰值水平不变。
瑞典北欧斯安银行预计欧洲央行在6月和7月将加息25个基点，使存款利率达到3.75%。Hiljanen表示，欧元区夏季的CPI数据将成为决定7月加息是否真的是最后一次加息的关键因素。
周三英镑兑美元收涨0.07%，报1.2430。英国今年的通胀率将居发达国家之首，英国央行加息压力巨大。
根据经合组织的数据，英国今年的通胀水平将是所有发达经济体中最高的，其2023年总体通胀率预计为6.9%，高于6.6%的平均水平。在最新的经合组织经济展望分析的名单中，只有阿根廷和土耳其今年的总体通胀率预计会高于英国。这凸显了英国央行所面临的压力，他们在5月份再次加息25个基点，使基准利率达到4.5%。当时，央行认识到今年第一季度的通胀“高于预期”，主要原因是食品价格上涨。
凯投宏观首席英国经济学家Paul Dales表示：“越来越多的证据表明，价格压力是在国内产生的，这推高了利率预期。我们同意市场对利率将进一步上升的看法，并将利率峰值的预测上调了75个基点，从4.50%上调至5.25%。利率要到明年下半年才会开始下降。”
周四重点数据和大事
机构观点汇总
1.凯投宏观：土耳其可能需要大幅下调里拉汇率；
凯投宏观表示，土耳其需要大幅下调里拉汇率，以实现经常账户的可持续好转，并吸引外国资本，但这可能加剧通胀压力。凯投宏观经济学家Liam Peach在一份报告中表示：“土耳其里拉更加快速的贬值将是一个可喜的现象，表明政策制定者正在放松干预，让里拉回归公允价值。”然而，所需的汇率调整幅度将是巨大的，这将推高土耳其的通胀，并给私营部门带来压力
2.荷兰国际：即使欧元区通胀有所放缓，料欧元仍将企稳；
荷兰国际表示，尽管欧元继续受到欧元区通胀放缓的影响，但预计欧元兑美元EUR/USD仍会保持在当前水平附近。欧洲央行周二公布的一项调查显示，未来12个月消费者通胀预期中值从3月的5.0%降至4月的4.1%。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中称，虽然通胀放缓应该会为欧洲央行采取更为谨慎的货币政策提供理由，但在6月15日的会议之前，欧洲央行的沟通方式并没有发生重大变化。昨天，欧洲央行行长拉加德重申了进一步收紧政策的呼吁，她的鹰派口吻可能是让市场维持定价7月会议（加息）40-45个基点的关键因素
3.高盛预计澳洲联储未来3个月均将加息，利率峰值将达4.85%；
高盛澳新地区首席经济学家Andrew Boak称，澳洲联储主席Philip Lowe周三的讲话发出“转鹰”信号。“结合今日公布的数据显示单位劳动力成本意外加速（同比增长7.9%），高盛现在预计澳洲联储将在7月、8月和9月均加息25个基点（之前预测为7月加息25个基点），利率峰值将达到4.85%（之前预测为4.35%）”。
4.高盛：预计美元跌势较小；
高盛全球外汇主管Kamakshya Trivedi指出：“按照目前的定价，在高风险背景下‘坚持暂停升息’将对美元构成一些挑战，但我们怀疑下行幅度将继续较小，并受到美国宏观表现的限制。”
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