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外汇交易提醒：美元高位持坚，市场准备迎接美国通胀数据和美联储官员讲话
智昇 资讯
2024-11-11 09:47:14
美元指数周一（11月11日）亚市走势谨慎，目前交投于104.97附近，距离上周三触及的近四个月高点105.45不远，因市场准备迎接本周美国通胀数据和美联储官员讲话。
总体而言，市场波动较小，美债市场逢假日休市，但股票和期货仍正常交易。美元兑日元上涨0.28%，至 153.05，因担心日本干预汇市，汇价从上周高点154.70回落。
本周多位美联储官员将发表讲话，包括主席鲍威尔在周四的谈话，因此将对利率前景提供大量指引。
由于美国消费者物价指数将于周三公布，因此数据面也将具有影响力，若核心CPI高于预期的 0.3%，将进一步降低 12 月放松政策的可能性。
尽管特朗普政策实际上将如何实施还有待观察，但长期来看，这一切都对美元有利。
美联储上周四一如预期降息25个基点，让人对经济前景感到安心，也有助于提振市场情绪。不过，美联储继续降息的能力将受到未来数据是否显示通胀继续放缓的考验。
B Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示，11月13日出炉的消费者物价指数(CPI)报告需要 "证实通胀继续朝着正确方向发展的观点"。
投资者认为，特朗普的提议，尤其是提高关税，可能会推高消费者价格。与此同时，美国数据强于预期，最近的一份报告显示，美国第三季度经济以 2.8% 的速度稳健增长。
路透访查的经济学家预计，美国10月CPI同比升幅将为2.6%，较9月的2.4%(2021年来最低升幅)略有回升，但远低于2022年触及的40年高点。
更强劲的通胀可能会进一步改变美联储的降息路径预测，此前预期已经随着特朗普赢得大选而发生变化。联邦基金利率期货显示，投资者目前预计到2025年底，利率将从目前的4.5%-4.75%区间降至约3.7%，比9月份的预期高出约100个基点。
今年以来，对金融宽松的预期，加上稳健的企业利润和对人工智能商业潜力的兴奋情绪，帮助提振了股市。
Glenmede投资策略副总裁Michael Reynolds表示，美国联邦基金利率的中性水平约为3%，"我们最终预计美联储将不会达到中性水平"，"我们认为美联储将采取较浅的路径，因通胀仍有风险"，"我们刚刚经历了一段远高于平均的通胀时期。从历史上看，这都是一波一波出现的。"
特朗普的经济议程可能会推动通胀和经济增长，使这种风险加剧。
Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird说：“我们距离了解税收政策或贸易政策的具体细节还很远，但这两项政策都在讨论之中，而且无疑会影响美联储的未来考量。”
随着特朗普充实其政策目标并开始任命官员，市场的初步反应将受到考验。
"市场已经开始消化特朗普的胜利，"瑞银财富管理的分析师在周四的一份报告中说，"随着特朗普过渡团队提出更详细的政策建议，投资者应该做好进一步波动的准备。"
分析人士还认为，特朗普的政策将给美国通胀和国债收益率带来上行压力，同时限制美联储放松政策的空间。
摩根大通经济学家Michael Feroli表示：“鉴于此，我们仍预计美联储将在12月会议上再次降息25个基点，但此后每季度仅降息一次，而我们之前预测的是每次会议均降息25个基点。此外，我们现在预计一旦利率达到 3.5% 美联储就会结束加息，而我们之前预测的终端利率为 3.0%。”
澳元/美元回升，但上行空间可能有限
澳洲和纽元上周五大幅下挫，因市场对亚洲大国最新的一揽子计划感到失望，而亚洲大国是澳洲和新西兰主要的出口市场。周一亚市，澳元和纽元小幅低开后反弹，目前澳元兑美元交投于0.6596附近，涨幅约0.2%；纽元兑美元现报0.5969，涨幅约0.07%。
来自亚洲大国的负面情绪拖累商品货币，上行空间可能有限
周末公布的数据显示，亚洲大国10月CPI涨幅为四个月以来的最低水平，而PPI降幅为11个月来最大，凸显了亚洲大国经济的疲软状况。
亚洲大国定于周五发布10月社会消费品零售总额和工业生产数据，应能验证各种刺激措施是否对需求产生了实际效果。
大宗商品价格下跌，受特朗普贸易政策担忧影响，美国CPI、澳洲就业和亚洲大国月度经济数据是本周的关键数据。市场还等候美联储主席鲍威尔和澳洲联储主席布洛克讲话。
澳元兑美元支撑位0.6550-55，阻力位 0.6625-30。
欧元或受美元走强和德国政局所累
欧元小幅低开后反弹，目前交投于1.0727附近，涨幅约0.09%，上周欧元下跌1%，最低触及1.0683美元。目前支撑位在1.0667美元和1.0601美元附近。
欧洲需要一个尽快运作的德国政府政治不确定性仍然是一个拖累因素，德国总理朔尔茨表示，他愿意在圣诞节前发起信任投票，为提前选举铺平道路。
美国当选总统特朗普提议对进口产品征收关税，这可能损害欧洲出口并引发全球贸易战。欧元因此承压。
技术面，欧元日线图动量研究为负值，21 日布林带区间下滑，5日、10日和21日移动均线走低，看跌信号依然存在，5、10 和 21日移动均线1.0778/1.0826，然后是上周高点1.0937为首道阻力位。
上周三低点1.0682 和 6月低点1.0666 是初步支撑位。今日1.0700有12.20亿和 1.0780有11.64亿期权到期
英镑/美元微跌技术信号转空，关注英国长期价格压力
英镑兑美元目前交投于1.2921附近，上周五下跌0.5%。
英国央行首席经济学家皮尔表示，英国央行必须看淡预算案对通胀的暂时提振。
英国央行将关注任何可能加剧较长期价格压力的因素
技术面，英镑继续盘整，进入第二个内移日，日线动能指标呈中性，21日布林带区间温和走低。5、10和21日移动均线下滑--信号转为负面
上周四低点1.2877和上周低点1.2835是初步支撑位。
阻力位在上周高点1.3046和10月15日高位1.3103。
总体而言，市场波动较小，美债市场逢假日休市，但股票和期货仍正常交易。美元兑日元上涨0.28%，至 153.05，因担心日本干预汇市，汇价从上周高点154.70回落。
本周多位美联储官员将发表讲话，包括主席鲍威尔在周四的谈话，因此将对利率前景提供大量指引。
由于美国消费者物价指数将于周三公布，因此数据面也将具有影响力，若核心CPI高于预期的 0.3%，将进一步降低 12 月放松政策的可能性。
尽管特朗普政策实际上将如何实施还有待观察，但长期来看，这一切都对美元有利。
美联储上周四一如预期降息25个基点，让人对经济前景感到安心，也有助于提振市场情绪。不过，美联储继续降息的能力将受到未来数据是否显示通胀继续放缓的考验。
B Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示，11月13日出炉的消费者物价指数(CPI)报告需要 "证实通胀继续朝着正确方向发展的观点"。
投资者认为，特朗普的提议，尤其是提高关税，可能会推高消费者价格。与此同时，美国数据强于预期，最近的一份报告显示，美国第三季度经济以 2.8% 的速度稳健增长。
路透访查的经济学家预计，美国10月CPI同比升幅将为2.6%，较9月的2.4%(2021年来最低升幅)略有回升，但远低于2022年触及的40年高点。
更强劲的通胀可能会进一步改变美联储的降息路径预测，此前预期已经随着特朗普赢得大选而发生变化。联邦基金利率期货显示，投资者目前预计到2025年底，利率将从目前的4.5%-4.75%区间降至约3.7%，比9月份的预期高出约100个基点。
今年以来，对金融宽松的预期，加上稳健的企业利润和对人工智能商业潜力的兴奋情绪，帮助提振了股市。
Glenmede投资策略副总裁Michael Reynolds表示，美国联邦基金利率的中性水平约为3%，"我们最终预计美联储将不会达到中性水平"，"我们认为美联储将采取较浅的路径，因通胀仍有风险"，"我们刚刚经历了一段远高于平均的通胀时期。从历史上看，这都是一波一波出现的。"
特朗普的经济议程可能会推动通胀和经济增长，使这种风险加剧。
Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird说：“我们距离了解税收政策或贸易政策的具体细节还很远，但这两项政策都在讨论之中，而且无疑会影响美联储的未来考量。”
随着特朗普充实其政策目标并开始任命官员，市场的初步反应将受到考验。
"市场已经开始消化特朗普的胜利，"瑞银财富管理的分析师在周四的一份报告中说，"随着特朗普过渡团队提出更详细的政策建议，投资者应该做好进一步波动的准备。"
分析人士还认为，特朗普的政策将给美国通胀和国债收益率带来上行压力，同时限制美联储放松政策的空间。
摩根大通经济学家Michael Feroli表示：“鉴于此，我们仍预计美联储将在12月会议上再次降息25个基点，但此后每季度仅降息一次，而我们之前预测的是每次会议均降息25个基点。此外，我们现在预计一旦利率达到 3.5% 美联储就会结束加息，而我们之前预测的终端利率为 3.0%。”
澳元/美元回升，但上行空间可能有限
澳洲和纽元上周五大幅下挫，因市场对亚洲大国最新的一揽子计划感到失望，而亚洲大国是澳洲和新西兰主要的出口市场。周一亚市，澳元和纽元小幅低开后反弹，目前澳元兑美元交投于0.6596附近，涨幅约0.2%；纽元兑美元现报0.5969，涨幅约0.07%。
来自亚洲大国的负面情绪拖累商品货币，上行空间可能有限
周末公布的数据显示，亚洲大国10月CPI涨幅为四个月以来的最低水平，而PPI降幅为11个月来最大，凸显了亚洲大国经济的疲软状况。
亚洲大国定于周五发布10月社会消费品零售总额和工业生产数据，应能验证各种刺激措施是否对需求产生了实际效果。
大宗商品价格下跌，受特朗普贸易政策担忧影响，美国CPI、澳洲就业和亚洲大国月度经济数据是本周的关键数据。市场还等候美联储主席鲍威尔和澳洲联储主席布洛克讲话。
澳元兑美元支撑位0.6550-55，阻力位 0.6625-30。
欧元或受美元走强和德国政局所累
欧元小幅低开后反弹，目前交投于1.0727附近，涨幅约0.09%，上周欧元下跌1%，最低触及1.0683美元。目前支撑位在1.0667美元和1.0601美元附近。
欧洲需要一个尽快运作的德国政府政治不确定性仍然是一个拖累因素，德国总理朔尔茨表示，他愿意在圣诞节前发起信任投票，为提前选举铺平道路。
美国当选总统特朗普提议对进口产品征收关税，这可能损害欧洲出口并引发全球贸易战。欧元因此承压。
技术面，欧元日线图动量研究为负值，21 日布林带区间下滑，5日、10日和21日移动均线走低，看跌信号依然存在，5、10 和 21日移动均线1.0778/1.0826，然后是上周高点1.0937为首道阻力位。
上周三低点1.0682 和 6月低点1.0666 是初步支撑位。今日1.0700有12.20亿和 1.0780有11.64亿期权到期
英镑/美元微跌技术信号转空，关注英国长期价格压力
英镑兑美元目前交投于1.2921附近，上周五下跌0.5%。
英国央行首席经济学家皮尔表示，英国央行必须看淡预算案对通胀的暂时提振。
英国央行将关注任何可能加剧较长期价格压力的因素
技术面，英镑继续盘整，进入第二个内移日，日线动能指标呈中性，21日布林带区间温和走低。5、10和21日移动均线下滑--信号转为负面
上周四低点1.2877和上周低点1.2835是初步支撑位。
阻力位在上周高点1.3046和10月15日高位1.3103。
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